No Reino Unido, existem três tipos de pensões: contribuição definida, benefício definido e pensão estatal. Mas entre em qualquer sala de proprietários de PME e descobrirá rapidamente que existe uma quarta opção não oficial – a crença de que “o meu negócio é a minha pensão”.
É uma ideia sedutora. Você passou décadas construindo algo do nada. A lógica parece correta: quando você estiver pronto para parar, você vende o negócio, deposita os lucros e parte rumo ao pôr do sol. Exceto por um número crescente de empresários, esse plano está começando a desmoronar.
A escala do problema
Cerca de um terço dos proprietários de PME no Reino Unido têm agora mais de 55 anos, estimando-se que 1,3 a 1,5 milhões de empresas sejam propriedade de pessoas que se aproximam da idade da reforma. Apenas 30 por cento dos proprietários de pequenas empresas com idades compreendidas entre os 55 e os 64 anos acreditam que a sua pensão irá sustentar a vida após o trabalho. E quase um quarto desse mesmo grupo admite que nem sequer tem um plano de sucessão ou de reforma em vigor.
Entretanto, 620 mil directores de empresas já trabalham para além da idade de reforma estatal de 67 anos, incluindo 105 mil depois dos 80 anos. Estas não são pessoas que escolhem trabalhar por amor. Muitos simplesmente não podem se dar ao luxo de parar.
Para onde foi a pensão?
A resposta, para a maioria, está de volta ao negócio. Um estudo da Prudential descobriu que 27 por cento dos proprietários de empresas do Reino Unido dão prioridade ao investimento de dinheiro nos seus negócios em vez de pouparem em pensões, e 19 por cento descrevem abertamente o seu negócio como o seu fundo de pensões. Quase metade, 46 por cento, não tem qualquer poupança para pensões privadas.
Esta não é uma tendência nova, mas está se acelerando. A participação dos trabalhadores independentes nas pensões caiu de 60 por cento em 1998 para apenas 18 por cento actualmente. O fundo de pensão médio para um trabalhador independente com idade entre 45 e 54 anos é de apenas £3.300, em comparação com £70.800 para um empregado da mesma idade. A Fidelity International calcula que essa disparidade poderia forçar os trabalhadores independentes a trabalhar quatro anos mais do que os seus homólogos empregados, apenas para obterem o mesmo rendimento de reforma.
A verificação da realidade da avaliação
É aqui que as coisas ficam desconfortáveis. Muitos proprietários de empresas não apenas carecem de pensão, mas também superestimam o valor de seu negócio. Eles veem a receita, o relacionamento com os clientes, os anos de trabalho árduo e atribuem mentalmente um número. Mas um comprador vê algo diferente.
Se o proprietário é o negócio – mantendo todos os relacionamentos com os clientes, tomando todas as decisões, sendo o rosto da operação – então, quando eles se vão, o mesmo acontece com uma parte significativa do valor. Um negócio que vale um milhão de libras com você pode valer consideravelmente menos sem você. E uma venda apressada ou forçada raramente produz um resultado sólido.
Adicione o aumento do Imposto sobre Ganhos de Capital sobre alienações de empresas, aumentando para 18 por cento em 2026 para aqueles que se qualificam para o Alívio de Alienação de Ativos Empresariais, e as receitas líquidas de uma venda estão diminuindo ainda mais.
O que isso significa
A reforma é agora o principal impulsionador de 69 por cento das vendas das PME, de acordo com o inquérito aos corretores da Asset Advantage. É uma onda de transições de propriedade vindo em nossa direção. A questão é quantas dessas saídas serão bem planeadas e com valor maximizado, e quantas serão vendas imediatas por parte dos proprietários que a deixaram demasiado tarde.
As empresas que vendem bem são aquelas que se prepararam. Eles reduziram a dependência do proprietário. Eles construíram receitas recorrentes. Eles investiram em sistemas e equipes nos quais um comprador poderia entrar. Esse trabalho não acontece da noite para o dia – leva anos, não meses.
Se você é proprietário de uma empresa na casa dos cinquenta anos e seu plano de saída equivale a “Venderei quando estiver pronto”, agora é a hora de testar essa suposição. Obtenha uma avaliação realista. Entenda a diferença entre o valor do seu negócio hoje e o que você realmente precisa para se aposentar com conforto. Depois, comece a colmatar essa lacuna, seja através da criação de valor empresarial, do reforço das poupanças pessoais para pensões ou, idealmente, de ambas as coisas.
O pior resultado não é vender por menos do que você esperava. É descobrir que você não tem escolha a não ser continuar trabalhando, não porque quer, mas porque é preciso.
Kevin Harrington é diretor de marketing da Exit Factor.
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